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经常有小伙伴晒单,
XX基金亏了20%多,
XX基金亏了30%多,
还有人留言说,有基金经理创造了基金史上最大跌幅。
哈哈,这才哪到哪,今天就看看基金到底能跌多惨,不要尖叫哦~
01
分级基金
最惨烈的当属分级基金(现在已经退出历史舞台了),
来,感受下:
华安创业板50B,基金存续期内最大回撤99.48%,清盘时净值跌了96.54%。
工银中证传媒B,存续期内最大回撤99.41%,清盘时净值跌了98.63%。
其他最大回撤、清盘时净值跌幅超过90%的分级基金还有18只,如果在最高点,或成立的时候买了这些基金,那真是要痛不欲生了,亏得就剩渣渣...
至于分级基金为什么会亏这么多?
主要是带杠杆。
把基金份额一破两半,变成A和B,
A借钱给B,拿固定收益。
B加杠杆,涨了赚双倍收益,亏了赔双份的钱。
所以,它们净值走势是这样的,A一路斜向上,B上蹿下跳。
不巧的是,
2015年6月后,市场就迎来了一场暴跌,牛市顶点成立的那两只分级B在暴跌中要亏2份钱,这才创造了99%的最大回撤。
02
商品相关基金
同样能让人尖叫的还有商品相关的基金:
华宝油气LOF,最大回撤87.61%,2011年成立,成立以来收益是-28.99%;
国泰商品LOF,最大回撤86%,2012年成立,成立以来收益是-51.1%;
信诚商品LOF,最大回撤81.74%,2011年成立,成立以来收益是-43.5%。
至于商品基金为什么回撤大,
和商品的高波动有关。
以原油为例,最高到过145美元 / 桶,不考虑疫情期间的负油价,也到过十几美元 / 桶,跌了90%左右。
分级基金被叫停了,想感受心跳的小伙伴可以考虑下商品基金,高位买一点点,长久拿着,搞不好哪天就体验到了,哈哈...
03
主动基金
出乎意料,
竟然有主动基金的最大回撤也超过了80%。
国泰估值进取在2010年11月11日到2012年11月29日跌了85.87%,创下主动基金史上最大回撤。
而且回撤的前一半还是老将程洲在管。
印象中,程洲不是个大开大合的基金经理啊,以他的代表基金 国泰聚信价值优势为例,
最大回撤只有30%左右,除了2018年,其他几波回调都跑赢了 沪深300。
当年是个什么情况呢,怎么跌了这么多?
也和基金类型有关。
这其实是一只分级基金,份额被分成了“优先”、“进取”两种,
“优先”份额赚固定收益,零回撤;“进取”份额涨跌都放大了一倍。
2010年11月11日到2012年11月29日刚好也是个大熊市, 沪深300跌了40%,“进取”份额带一倍杠杆,回撤放大了一倍。
所以,回到刚刚那个问题,
历史上,回撤最大的主动基金是谁呢?又跌了多少呢?
其实是“ 工银创新动力”,2015年6月4日到2019年1月2日,跌了78.23%,是回撤最大的主动基金。
当然,这个“史上最大回撤”和杨鑫鑫没有关系,他2019年3月才开始管这只基金,以一己之力让基金翻倍,成功出坑,当了回盖世英雄。
还有就是,这只基金今年刚刚拿了晨星奖,当时只说了基金经理的操作,没想到背后还有这么一段故事。
网页链接
其他以一己之力把基金拉出泥坑的还有陈颖(金鹰基金)、王睿(中银基金),都是2018年底、2019年初任职,任内基金涨了一倍多,成功让净值浮出水面。
具体操作上,
陈颖管的 金鹰核心资源重仓TMT,在2019、2020、2021、2023年持续大涨,任内基金涨了135.4%,同类前13%。
王睿就比较均衡些了,
她管的 中银新经济,持仓极其分散,第一大重仓行业仓位平均在15%左右。
每年的业绩也都很好,
2019-2022年,连续4年同类排名前50%。今年, 中银新经济涨了2.8%,同类前30%。
投资方法上,
王睿说,她追求的是稳健可持续的绝对收益,在深入挖掘优质成长股的同时,也注重回撤。
表现在数据上, 中银新经济在她任内最大回撤是25.64%,跑赢 沪深300指数14个点。
另外,王睿的管理规模还不大,只有9个多亿,长短期业绩都好,回撤控制的也好,规模还不大,同时符合这几个条件的基金经理越来越少了...
*免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。
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