下跌3年还买基金?我特么的看起来有这么傻么?…….
这个话题是在侮辱我……
发布于: | 雪球 | 转发:9 | 回复:89 | 喜欢:39 |
今年以来,大盘连续5个月下跌,行情最惨烈时,全市场正收益的主动基金占比甚至不到2%!
如此境遇下,不少投资者在大盘的跌跌不休中“引刀成一快”,那么问题来了,万一,我是说万一,大盘连续下跌3年,你怎么办?
是痛苦,是绝望,还是早割早超生?
未来的事情不可预测,不过,今天咱还真不用发挥想象力,因为在过去的历史上,真的出现过连续震荡下挫接近三年,上证指数整体收益为负的情况。
事情就发生在2016年初,A股情绪进入冰点之后,我们的“艰辛岁月”刚刚开始。
大盘下跌3年,我们怎么办?
那是大盘在攻破阶段性高点之后的第二年,沪指开始进入漫长阴跌的起点—2016年1月27日,我们可以看到红框中的两个低点,2688.30和2440.91,从最低到更低,整整经历了近3年的时间,直到2019年1月4日,大盘漫长的下行结束,迎来报复性反弹。
此区间上证指数走势图如下:
作为一个资深基金投资者和研究者,在面对这种情况时,我能想到最适合普通投资者的破局之道只有一个:选出一位或几位优秀的基金经理,依靠他的投资能力帮助我们穿越漫漫熊途。
说做就做,我们设置两个筛选条件:
1.按照2016至2019年初的区间(2016.1.27-2019.1.4),查找所有经历过这轮下跌后,表现特别出色的基金经理,因为只有经历过真正的熊市,才有希望熬过下一轮低估周期。
2.将筛选名单限定为在单一行业不超过30%的均衡基金,剔除过去结构性牛市下,因为赛道影响收益的运气成分。
根据这2个标准,我们在全市场主动基金中,最终筛选出了159只基金!
万一漫长的熊市出现,这159只基金的名单,有助于你熬过下一个震荡周期,评论区或者后台留言“均衡制胜”,可获取完整基金名单。
这159只均衡基金的表现如何?
为了验证我的筛选逻辑,我将159只基金拟合成一只指数,取名为“均衡制胜”指数,先拿他们和全市场所有主动基金对比一下。
首先,来看这只指数的回撤表现。数据统计显示,均衡风格基金在回撤控制上略有优势。全市场主动基金平均最大回撤为-33.35%,而筛选出来的159只基金平均最大回撤为-31.12%,防守能力明显会更好。
(数据来源Wind,2016.1.27至2019.1.4)
之后,我们再看收益表现。数据统计显示,筛选出的159只基金在3年下跌中,平均年化收益率为-4.5%,而同期全市场主动基金平均年化收益为-7%,相比之下,这159只均衡风格基金整体虽然未达到正收益,但仍然优于市场平均。
(数据来源Wind,2016.1.27至2019.1.4)
最后,我们将其走势与沪深300指数走势作对比,看看具体表现会如何?
(数据来源Wind,2017.5.18至2022.5.18)
从上图可以看出,在过去5年中,159只基金组成的指数在前期与 沪深300走势表现一致,直到2019年后,拟合指数顺势拉开差距,涨幅开始远超沪深300。
等等,从目前的结果来看,这个指数在三年下跌中的表现和 沪深300基本一致,下跌时的整体表现没有超额收益,只有阶段性牛市之后才开始拉开差距。难道我们的筛选逻辑不合理?
非也非也!
因为我们的目的,不是要一次性买入159个基金,而是在里面找到真正优秀的前十位,去芜存菁,找出最适合自己的几个。
接下来,我们到了真正的重头戏,揭晓下一个三年真正的“ 诺亚方舟”,上一轮3年熊市中的均衡风格TOP10。
均衡风格基金业绩TOP10
废话不多说,直接上名单。159只基金中收益前10名在此:
(数据来源Wind,2016.1.27至2019.1.4)
果然,大浪淘沙中始得真金,榜单上的基金经理,基本是各自基金公司的实力派代表。
排名第一的,是华安基金的老将杨明,他管理的 华安策略优选A年化收益率为11.8%,是159只基金中唯一年化收益超10%的基金;
排名第二的,是王延飞管理的 东方红产业升级,年化收益9.15%;
排名第三的,是张慧管理的 华泰柏瑞创新升级A,年化收益8.52%。
值得一提的是,在这个“十强榜单”中,张慧一人独占两席,不仅如此,上榜的两只基金是全部159只基金中回撤控制最好的,如果下一轮“三年震荡”到来,他可能会是回撤最小的选择。
看完业绩对比,我们再来看下三人持仓风格:
杨明基金经理年限接近14年,年化收益率8.53%,是全市场中极为稀缺的实力派老将。其投资风格偏价值,长期行业配置方向为金融与房地产。
王延飞与张慧都长期配置 食品饮料,而在其它行业选择上,王延飞长期配置房地产、 计算机、传媒,;张慧则长期配置 医药生物与电子,行业集中度要高些,个股配置更分散些。
(数据来源Wind,截至2021.12.31)
从持仓分布来看,如果你倾向于配置“宁茅组合”,张慧是不二选择;想配置TMT,就选王延飞;想布置传统低估值领域,杨明是最佳搭档。
顺便说一句,上榜的名单中,也有些基金经理在过去一年的震荡中表现一般,所以在具体选择时,还要结合他们近期的表现来看。
至此,我们的数据统计全部结束,这里风险提示一定要有,所有的数据筛选逻辑全部都是基于基金经理过去的表现,而未来是否会发生漫长的震荡也只是个未知数,毕竟上证指数再也没有站上5000点,历史也不会简单的重复。
但是,作为投资者,我们一定要预想好最坏的情况,然后抱着最乐观的心态去投资,就算指数的长期熊市再次出现,也还有一批优秀的均衡风格基金经理帮助我们 穿越牛熊,抵达胜利的彼岸。
觉得写的不错的,不要求别的,记得点个赞!
风险提示:基金投资有风险,投资需谨慎。本文中的任何观点、分析及预测仅供参考,不构成对阅读者任何形式的投资建议。
@今日话题 @雪球 @雪球基金 #下跌趋势应对# #下跌就是最大的利好# $上证50(SH000016)$ $沪深300(SH000300)$ $中证500(SH000905)$
下跌3年还买基金?我特么的看起来有这么傻么?…….
这个话题是在侮辱我……
“全市场主动基金平均最大回撤为-33.35%,而筛选出来的159只基金平均最大回撤为-31.12%,防守能力明显会更好”
这是比谁更差吗?哈哈哈哈
最喜欢下跌,下跌时间越长越好,优质股票给你白菜价买入的机会时间就长,这三年时间能不断努力搬砖存更多的钱,买入又便宜又优质的股票,然后5年,10年后优质股票来一波牛市吹泡泡,就已经财务自由
硬是被这标题整笑了
吐槽下,如果大盘下跌三年,能让你度过困难的只能是银行存款,啥基金都不靠谱
我想知道张坤排第几
下跌三年 余额宝是神了
下跌三年后基金都变成鸡精了!哈哈哈哈!
如果连续下跌三年,多数人的心理承受能力会受不了清仓,主动型基金换谁都没用。所以连续下跌的时候,等一个跌到自己都不信的点数进场,其余时间全放全债基金。比较保险,什么点数比较保险,一层2700-2800,二层2500以下,五层2000点以下。人啊,这辈子要学会自己对自己的钱负责,那毕竟是血汗钱。
假如知道大盘将下跌3年,那就左手按住右手。
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