开启低费率指数基金时代——易方达沪深300联接测评

作者： 云霄nxzhhm

发布于:2023-04-08 14:43

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#老司基硬核测评# 今天测评一只宽基指数基金， $易方达沪深300ETF联接(F110020)$ 。

作为一名配置型投资者，代表大盘股的 沪深300、代表中盘股的 中证500、代表小盘股的 中证1000，还有代表高成长的 创业板指数，都会按照一定比例进行配置，做配置的对各种风格都很包容。因此，今天测评沪深300，不代表其它指数就不看好，而是以测评易方达沪深300联接为契机，给大家分享低费率指数基金的投资理念。

一、基金概况

1、基金名称：易方达 沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金联接基金

2、基金代码：110020

3、成立时间：2009.8.26，成立10年以上，经历了数轮牛熊。

4、最新规模：76.32亿。这个规模有点大，但能够接受。这种规模显然不存在清盘风险，但是打新等超额收益也不明显了。本着安全第一的原则，100亿以下都能接受。

5、基金类型：被动型指数基金。完全复制 沪深300指数走势。

6、费率：管理费0.15%，托管费0.05%。这种低费率是该基金的核心竞争力，后面会详细介绍。

7、基金管理人：易方达公司规模非货第一，投研实力雄厚，由于该基金是被动跟踪指数，基金经理的主要任务就是保证跟踪误差在合理范围内，不需要基金经理主动操作超额收益，因此这里对基金经理就省略介绍。

二、优势分析

易方达 沪深300联接，联接的是 沪深300ETF，而ETF投资的是一揽子股票，因此，该联接基金与投资的沪深300ETF具有相同的风险特征，该基金具有以下优势：

1、费率低

指数基金复制指数走势，不求超额收益，只求跟上市场平均水平。这种中庸的策略，非常适合缺乏投资经验的普通投资者。能够获取市场平均水平，你就跑赢了大部分投资者。俗话说开源节流，既然指数基金没有超额收益，那么自然重点就放在节流上，低费率成为了核心竞争力。

该基金管理费0.15%，托管费0.05%，属于行业内最低。以下是某公司的 沪深300联接基金，大家对比一下就能发现费率差异，虽然短期内效果不明显，但是长期来看还是影响很大的，毕竟省到就是赚到。

2、门槛低

如果看好 沪深300成分股，可以买300ETF配置一揽子股票，但是它的门槛一般散户达不到，就算买一手 贵州茅台也要十几万，普通投资者资金量不足以应对。而这个联接基金既复制了沪深300指数走势，又降低了门槛，大部分平台10元起购，这样普通投资者也能轻松投资。

3、跟踪效果好

该基金投资300ETF，跟踪 沪深300指数走势，误差非常小。下图显示了近一年基金走势与指数对比，由于指数不计分红，基金净值是计算分红的，沪深300每年大约有2%分红，计入这个因素后，二者几乎相差无几。

这里强调一下，这种完全复制指数的基金，主要目标是紧密跟踪标的指数，控制误差，至于指数走势好坏跟基金经理无关。我在不少地方还能看到一些新手在市场低迷时抱怨指数基金的基金经理太差了，要想做好投资，还是先学习基础知识吧。

三、结论

易方达 沪深300联接，完全复制指数，费率低、门槛低、跟踪效果好，轻松获取市场平均收益，特别是它的低费率，将引领指数基金进入低费率时代，非常适合普通投资者。

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