公募基金周报丨A股震荡调整，分歧严重；债券基金上涨，股混基金下跌；央行超预期降准

一、上周市场回顾1、上周权益市场回顾

上周（2023/03/13-2023/03/17，下同）A股震荡调整，分歧严重。上证指数和科创50指数上涨，其余指数下跌，科创50表现最好， 创业板表现最差。欧美银行的风险事件层出不群，先是美国硅谷银行事件，导致 美股银行股遭遇大跌，后是欧洲瑞士信贷银行出现暴雷事件，美国 银行业风险持续蔓延，全球金融风险担忧进一步加剧。周五央行宣布决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点。此次降准将提升金融机构中长期信贷投放能力，随着外围金融风险逐步化解，国内降准利好，A股有望下周企稳反弹。全周各大主要指数表现为：上证指数上涨0.63%，深证成指下跌1.44%，创业板指下跌3.24%，科创50上涨2.23%。其他宽基指数方面，大中小盘指数全部下跌。上证50指数下跌0.30%，沪深300指数下跌0.21%，中证500指数下跌0.35%，中证1000指数下跌0.91%。行业板块方面，多数下跌，31个行业，11个行业上涨，20个行业下跌。其中传媒涨幅最大，电力设备跌幅最大。其中涨幅最大的三个行业分别为传媒、建筑装饰、计算机，涨幅分别为5.86%、5.46%、4.50%。风格方面，金融风格和稳定风格上涨，其余风格下跌。金融风格、周期风格、消费风格、成长风格、稳定风格分别上涨：0.67%、-1.90%、-1.23%、-0.59%、3.93%。每日成交金额方面，成交量略微增量，平均每日成交额8821亿，平均每日增量500多亿。北向资金方面，合计净流入147.81亿元，沪股通净流入22.14亿，深股通净流入125.67亿。北向资金增持电力设备、 医药生物、传媒等板块。

2、上周债券市场回顾

（1）流动性及资金面回顾

上周央行公开市场操作净投放资金7120亿，流动性较宽松。上周到期的逆回购量较少，有320亿7天逆回购到期，央行加大了逆回购投放量，操作了4630亿逆回购，同时有2000亿中期借贷便利到期，央行等价加量操作了4810亿中期借贷便利。

上周质押式回购利率多数上行，尤其隔夜利率大幅上行。上周银行间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别变动64.8BP、12.98BP、18.8BP、-11.04BP，存款机构间质押式回购利率1D、7D分别变动63.85BP、14.48BP、18.59BP、2.29BP。

（2）二级市场回顾

受央行降准利好，利率债利率全部小幅下行。从收益率曲线变化来看。上周6M、1Y、3Y、5Y、10Y国债到期收益率分别变动-2.91BP、-1.12BP、-1.18BP、-2.11BP和-1.67BP，6M、1Y、3Y、5Y、10Y国开债到期收益率分别变动-0.44BP、-3.2BP、0.1BP、-1.28BP和-1.78BP。从期限利差来看，国债10Y-1Y利差收窄0.55BP，国开债10Y-1Y利差扩大1.42BP。

中期票据信用利差分化，短端扩大，中长端收窄。我们将各期限各等级中债中短期票据收益率与对应期限的中债国开债到期收益率间的差异作为信用利差，3月17日，AAA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动3.11 BP、0.65BP、-1.63BP；AA+级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动4.05BP、-0.24BP、-2.62BP；AA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动-0.18BP、-5.37BP、-4.91BP。

城投债信用利差多数扩大。3月17日，AAA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动0.49BP、1.78BP、-0.63BP；AA+级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动3.35BP 、2.45BP 、2.29BP；AA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动4.16BP、4.43BP、-6.97BP。

（3）债券市场主要指数表现

上周债市主要指数全部上涨。上周各主要指数具体表现如下：中债总指数上涨0.10%，中债国债总指数上涨0.15%，中债金融债总指数上涨0.06%，中债企业债总指数上涨0.16%，中债信用债总指数上涨0.06%， 中证转债指数上涨0.05%。

二、公募基金产品回顾1、上周新发基金产品情况

上周共成立基金38只，发行份额202.53亿份,发行份额较前一周有下降。上周新发基金中偏股类基金10只，发行份额54.62亿份；债券类基金发行了13只，发行份额97.45亿份；被动指数型和指数增强型基金11只，发行份额10.90亿份；FOF基金1只，发行份额1.74亿份；QDII基金5只，发行份额1.47亿份。

2、整体公募基金产品情况

根据Wind统计数据，截至2023年3月17日，境内公募基金共有10652只，管理资产净值达25.97万亿元。从各类型基金来看，股票基金共有2025只，资产净值22,761.71亿元；混合基金数量最多4367，资产净值48,345.76亿元；货币基金数量为371只，资产净值最大，为104,548.57亿元，单只基金的平均净值最大；债券基金共3,174只，资产净值77,905.66亿元；QDII基金有227只，资产净值2,952.94亿元；FOF基金403只，资产净值1,993.55亿；另类投资基金60只，资产净值404.32亿；REITs基金25只，资产净值788.54亿。

三、上周公募基金市场回顾

上周各类型基金指数股混基金下跌，其余基金指数上涨。各类型基金指数表现如下：股票型基金指数下跌0.68%，混合型基金指数下跌0.90%，债券型基金指数上涨0.06%，QDII基金指数上涨0.96%，另类投资基金指数上涨1.25%。

1、主动股混型基金

各类型偏股型基金悉数下跌。上周各类型股混型基金指数表现如下：普通股票型基金指数下跌1.11%，偏股混合型基金指数下跌1.25%，平衡混合型基金指数下跌0.74%，灵活配置型基金指数下跌0.85%。

上周股混型基金业绩表现最好的五只基金分别是（同一只基金只保留A类份额）：西部利得聚禾A、 西部利得策略优选A、西部利得数字产业A、西藏东财数字经济优选A、长城久祥A。

2、债券型基金

上周债券基金指数分化，纯债和一级债基上涨，偏债混合和二级债基下跌。上周各类型债券型基金指数表现如下：短期纯债基金指数上涨0.07%，中长期纯债基金指数上涨0.09%，偏债混合型基金指数下跌0.06%，二级债基指数下跌0.05%，一级债基指数上涨0.11%。

上周债券基金收益表现前五的基金分别为：工银可转债、博远双债增利A、 嘉合磐石A、国寿安保稳弘A、 南方昌元可转债A。

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