最近债券基金涨了不少，热度突然变得很高，很多财神说，债基比银行理财香，干脆all in债基好了！

我们打开支付宝的基金页面，选择短期纯债基金，按照近一年收益排序。

可以看出，短期纯债基金的收益率，貌似确实比银行理财高不少！

有些朋友看到收益高就心动了，问课代表能不能买？

我劝你冷静，这个收益率你不一定能拿得到！

今天课代表就来讲讲：

短期纯债基金和银行理财，到底有啥区别？优缺点分别是什么？以及买哪个比较好？

1、银行理财和纯债基金有啥区别？

不懂的产品我们不投，先了解一下这两种产品的知识点。

我们常说的银行理财，一般指的是R2风险的「固定收益型理财」，债券基金一般指的是风险相对比较低的「短期纯债基金」。

1、从稳定性上看：

固定收益型银行理财，一般要求投资货币市场工具、债券类、债权类等固定收益产品的比例不小于80%，货币市场工具包括：存款、银行汇票、国债、同业存单等。

短期纯债基金，一般投资占比95%以上为债券类资产，投资方向为短期即将到期的债券；有的短债基金还会配置一定比例的现金类资产作为压舱石，但占比较少。

一般情况下，银行理财配置的现金类资产要更多一些，投资方向更保守，整体风险水平更低，更稳定。

2、从灵活性上看：

银行理财一般有固定的持有期，持有期内不能随意赎回，到期赎回不需要交手续费，灵活性稍逊一些。

纯债基金一般随时可申购赎回，灵活性极佳，但短期赎回可能会有手续费。

3、从收益性上看：

银行理财投资现金类资产的比例更高，投资策略往往更保守；纯债基金投资债券类资产的比例更高，投资策略往往更激进。

长期持有的话，纯债基金的收益率一般会比银行理财略高一些。

综合来说：

银行理财的优点是：波动小，回撤小，安稳，申购赎回无手续费；

缺点是：收益率不够高，不够灵活。

纯债基金的优点是：随时可以申购赎回，灵活性好，收益率高；

缺点是：短期赎回手续费较高，且短期波动较大。

上面这些讲的都是理论，我们找一些产品来实际比一比。

2、银行理财VS短期纯债基金

我们筛选支付宝近一年收益率排名前10的短期纯债基金，和我们熟知的10款热门理财做比较，分别对比以下三个数据指标：

1、近1年净值增长率/年化收益率：可以用来评价产品的收益情况。

2、近1年最大回撤：可以用来评价产品的波动性。

3、近1年负收益和无收益次数：可以用来评价产品持有体验好坏。

由表格中数据，我们可以看出：

1、短期纯债基金的收益率普遍会略高于银行理财。

2、短期纯债基金经常会出现负收益或无收益；银行理财的负收益和无收益次数少，正收益次数多，持有体验要更好。

3、很多短期纯债基金的最大回撤动辄2%-3%，短期波动较大；（有些债基看着回撤小，那是因为成立时间短，数据样本不够。）银行理财的最大回撤普遍小一些，短期波动会更小。

3、我们该怎么选？

✅如果你刚接触理财，或者对于资金的灵活性要求比较高，更适合买入银行理财，风险小，波动小，可以稳稳赚收益。

银行理财的收益比较稳定，买了之后就安稳持有，到期就赎回，更适合有计划的、周期性的资产配置。

✅如果你的钱2-3年用不到，能够承受3%-5%的回撤，更适合买入债券基金，收益会更可观。

债券基金会随着市场波动而波动，收益率变化会比较大，非常考验投资者的耐心，更适合卧倒不动、长期持有平滑收益波动。

我们作为普通投资者，不了解市场变化背后的原因，当债券市场遇到震荡的时候，我们很可能会出现追涨杀跌的误判情况。

如果想购入债基，可以问问自己，当债市出现波动，眼睁睁看着它连跌1个月的时候，你能不能沉得住气，继续持有。

✅大家也可以按照70%银行理财+30%债券基金的比例买入，这样不仅波动更小，也能博取长期的高收益。

再次提醒大家，买债券基金，不仅要看最近涨了多少，也一定要看成立以来的最大回撤，如果你承受不了回撤，尽量不要买入。

很多财神第一次接触债基，只看到了高收益，买入后发现回撤非常大，慌忙中赎回，反而亏到了本金。

用来投资债基的钱，一定要是2年内不会用到的闲钱，千万不要把马上买房的首付款、日常随时要用的钱投资债基。

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